O que é:
BIOS (Basic Input/Output System, em português: Sistema Básico de Entrada/Saída) é um programa de computador pré-gravado em memória permanente, (firmware) executado quando um computador esta ligado.
Ele é responsável pelo suporte básico de acesso ao hardware, bem como por iniciar a execução do sistema operacional.

Para que serve:
Uma das funções mais importante da BIOS é iniciar o sistema operacional, é ele que dá a informação ao microprocessador. Quando se liga o computador, a BIOS faz uma serie de operações, que são as seguintes:
1) Vai verificar as informações armazenadas numa pequena memória RAM, localizando-se num chip, fabricado com base da tecnologia CMOS. Armazena configurações de hardware, que também podem mudar conforme a mudança do sistema. São usadas por isso para a modificação ou complementação da programação, conforme for preciso.
2) POST (Power-On Self-Test ou Autoteste de Partida), é o teste ou diagnóstico realizado aos componentes físicos. Se ocorrer algum tipo de erro, esse erro será comunicado através de bips emitidos por combinações, para a identificação do problema.
3) Depois inicia o arranque de outras BIOS existentes em outros dispositivos do computador (ex. discos SCSI e placas de vídeo).
4) É descompactada as informações na memória principal para evitar a perca de tempo.
5) É feita a leitura dos dispositivos de armazenamento, e os detalhes e ordens para a inicialização são armazenados na CMOS, se já contem um sistema operacional instalado em primeiro lugar estarão as informações para a BIOS encontrar o software.
Existem pequenos trechos de softwares chamados de Manipuladores de Interrupção que actuam como tradutores entre os componentes de hardware e o sistema operacional.
Um exemplo dessa tradução é quando é pressionada uma tecla no teclado, o evento associado ao sinal é enviado para o manipulador de interrupção do teclado que é enviado a CPU que trata e envia esse evento para o sistema operacional. Os drivers de dispositivos são outros trechos de software que identificam e actuam como interface entre os componentes básicos de hardware como o teclado, mouse, disco rígido.